死亡笔记

35家券商二季度调仓方向揭晓：新进46只个股 增持26只_我的网站

A |     

　    阿里云优惠券 先领券再下单        近期，重庆、江苏、湖北等多地消费者发现，家电 “国补” 活动页面显示 “暂停使用” 或 “系统升级中”，引发补贴是否提前结束的猜测。对此，官方给出最新回应：全国统一截止时间仍为 2025 年 12 月 31 日，地方暂停仅是短期调整。

B | 以下为政策核心解读与消费者行动指南。

C |     首先,划重点! 今年京东的618最新红包口令是:京东app搜「红包588」可叠加国家补贴!每天领3次,最高25618元!家电家具国补的领取方法是:京东APP搜「家电588」国补最高立减2000元,,手机数码的领取方法是:京东APP搜「数码588」最够补贴500元。    　　新进46只个股，增持26只　　随着上市公司半年报密集披露，券商二季度重仓股逐步浮现。Wind数据显示，截至8月25日，已有35家券商（包括券商另类子公司）出现在102家A股上市公司的前十大流通股股东名单中，持仓数量合计为24.58亿股，持仓市值合计达453.47亿元（按上半年末收盘价计算，下同）。    今年淘宝618红包口令是【好运红包8811】最高中25888元,到618每天能领,购物直接抵现金!    秘诀:先在app搜一下上面的口令,以后每天点历史搜索记录就可以!    

    一、多地暂停的真实原因：资金耗尽与系统升级 补贴资金提前耗尽    重庆：首轮 12 亿元家电补贴资金已于 6 月初耗尽，线上申领通道暂停。其中，新进46只个股，增持26只个股。

D | 市商务委表示，第二轮政策将于 6 月上旬出台，覆盖家电、汽车、家装等领域。    甘肃肃州：第一批额度用完后暂停，其他地区仍在筹备中。    系统升级与限额管理    江苏：6 月 1 日起因平台整改实行限额管理，线下渠道仍可参与。

E | 　　整体来看，高端制造、硬科技领域受到券商重点关注。    广东（除江门、中山）：部分平台资格码申领暂停，恢复后额度将动态调整。同时，消费、公用事业等板块中部分高股息标的仍被多家券商稳定持有，体现出券商“防御+成长”的选股思路。　　硬件设备行业受青睐　　从行业分布来看，券商二季度重仓股主要聚焦硬件设备、制造业产业链相关领域。

F |     中国家用电器商业协会指出，此次暂停是资金接续的短期断档，第二批资金正加速拨付。

G | 在上述102家上市公司中，有13家属于硬件设备行业（Wind行业，下同），11家属于机械行业，9家属于电气设备行业，属于化工行业、医药生物行业的分别有7家。    二、国补政策核心内容：三大领域全覆盖 汽车以旧换新 报废更新    报废国四及以下燃油车或 2018 年前新能源车，买新能源车补 2 万元，买燃油车（2.0L 及以下）补 1.5 万元。

H |     关键点：旧车须在 2025 年 1 月 8 日前登记于本人名下。

I |     置换更新    转让旧车买新车，新能源车最高补 1.5 万元，燃油车最高补 1.3 万元。　　从券商持仓市值居前的个股来看，截至二季度末，中信证券持有中信建投3.83亿股，持仓市值达111.29亿元；与一季度末相比，持股数量没有变动，不过得益于股价上涨，中信证券对中信建投的持仓市值较一季度末增加29.17亿元。

J |     家电数码补贴 品类扩围    在冰箱、洗衣机等 12 类传统家电基础上，新增微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲。    补贴标准    1 级能效 / 水效产品：补售价 20%（单件最高 2000 元）；    2 级能效 / 水效产品：补售价 15%（单件最高 1500 元）。华泰证券持有江苏银行9.23亿股，持仓市值为99.55亿元。中信证券还持有中际旭创547.47万股、持有新易盛596.68万股，持仓市值分别为69.53亿元、36.22亿元。

K | 　　部分重仓股受到多家券商的青睐。例如，华润江中被东方证券、东吴证券、国元证券3家券商重仓持有，持仓市值合计达9.1亿元；新里程、佛燃能源也均被3家券商重仓持有。　　新进持股方面，券商二季度合计新进持有46只个股，其中北新路桥、惠科股份、盛龙股份均被2家券商新进持有。持股数量方面，华泰证券新进持有南钢股份3703.94万股；广发证券、申万宏源证券分别新进持有北新路桥2623.44万股、1543.79万股。    数码产品：手机、平板、智能手表按售价 15% 补贴（单件最高 500 元，限价 6000 元内）。        公共设备更新 新能源公交车    更新车龄 8 年以上车辆，平均每辆补贴 8 万元（原 6 万元）；更换动力电池补 4.2 万元。　　增持方面，券商二季度合计增持26只个股。具体来看，华润江中被东吴证券增持829.27万股，数量居首；粤高速A被招商证券增持404.01万股，湖南黄金、华特达因均被增持200万股以上，东莞控股、青鸟智控均被增持100万股以上。　　自营业务稳健发展　　从券商持有重仓股数量来看，截至二季度末，广发证券共持有14只重仓股，其中北新路桥、上大股份、春晖智控、古麒绒材、海昌新材、开普检测等6只个股均为二季度新进持有。    农业机械    报废老旧农机可申领补贴，结算截至 12 月 31 日。

L | 中信证券、国信证券分别持有11只重仓股；国泰海通证券、华泰证券均持有9只重仓股。　　巨丰投资首席投资顾问张翠霞对《证券日报》记者表示：“整体而言，券商重仓股持仓布局呈现出防御与成长兼顾的特征。

M |     三、消费者行动指南：抓住最后 6 个月红利 及时锁定资格，避免额度耗尽    汽车补贴虽未全国截止，但河南、湖南等地因额度紧张，建议 10 月前申请。一方面，券商对传统高股息、低波动的蓝筹标的保持稳健持仓，如银行、公用事业等领域的优质个股，这类资产能在市场波动中提供稳定的分红回报，契合券商自营资金对安全性的要求；另一方面，在硬件设备、电气设备及机械等板块，券商持仓较为集中，显示出其对产业升级和科技创新主线的持续关注。家电数码补贴可线上申领：京东 APP 搜 “家电588” 或 “手机588”，最高立减 2000 元。

N | 此外，部分券商还新进持有或增持部分中小市值个股，积极挖掘成长弹性较大的细分领域收益机会。    认准官方渠道，防范误导信息    警惕非官方账号发布的 “内部消息”，通过政府平台查询：    重庆：“渝快办” APP “消费品以旧换新” 专区；    全国：微信 / 支付宝 “汽车以旧换新” 小程序。    关注地方加码政策    江西：线上补贴覆盖 16 类家电（含打印机、洗地机），仍正常发放。”　　券商重仓股持仓布局情况与其自营业务的表现息息相关。近年来，自营业务收入已成为券商放大业绩弹性的关键。    湖南、陕西：数码产品额外叠加 10% 地方补贴。今年上半年，市场整体走势向好，券商自营业务也展现出亮眼表现。        四、重要提醒：窗口期仍在，但需早行动    财政部明确，2025 年国家补贴（含家电、汽车、数码）统一截止时间为 12 月 31 日。

o | 截至8月25日，已有16家上市券商披露了半年度报告，16家券商合计实现自营业务收入749.64亿元，占营业收入的比例高达47.14%。　　值得注意的是，券商另类子公司的身影愈发活跃。关键约束在于，若某地区资金提前用完，超出部分由地方财政承担，中央不再追加。例如，截至二季度末，长江证券另类子公司长江证券创新投资（湖北）有限公司持有广合科技681.89万股，持仓市值为16.18亿元；中信证券另类子公司中信证券投资有限公司持有博科测试141.98万股、持有安杰思62.23万股；东方证券另类子公司上海东方证券创新投资有限公司持有日联科技160.06万股。　　“另类投资业务日渐活跃，有望为券商自营业务打开更广阔的发展空间。目前全国补贴资金池消耗已超 70%，高价值商品（如空调、高端手机）额度消耗最快，建议 6 月底前下单。”艾文智略首席投资官曹辙对《证券日报》记者表示，过去，券商自营业务收益高度依赖市场行情，周期性较强，受行情波动影响较大。

p | 专家警示，本轮补贴是阶段性政策收官年，越靠近年底，热门品类额度竞争越激烈。政策窗口正在关闭，主动权只在行动快慢之间！    五、政策风向：第二批资金加速到位    财政部已预拨 810 亿元，支持各地做好政策衔接，新一轮补贴细则正密集出台。而另类子公司聚焦一级市场股权投资、科创板跟投等领域，投资逻辑趋于长期化、价值化，有助于券商在收入结构上形成“一二级联动”机制，从而更好地平滑业绩波动，增强自营业务收入的稳健性。同时，多地启动价格秩序整治，打击 “先涨价后打折”、骗补套补等行为。        立即行动，打开京东 APP 搜索 “家电588” 或 “手机588”，锁定千元补贴资格。错过 2025 年，同等力度补贴或需等待下一经济周期。

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Published on:18:26:29